Интергласс
Белый Парус
Америке размещать свой государственный долг все сложнее
Автор - Админ    15-07-2024, 05:54

О том, что государственный долг США стремительно растет, знают все. Американские эксперты подсчитали, что примерно каждые 100 дней этот долг увеличивается на 1 триллион долларов. В этом месяце он уже перешел черту в 35 трлн долларов. Ожидается, что в 2024-м государственный долг достигнет 123% ВВП, к 2029-му – 134%, 2032-му – 140%.

Уже стало известно, что по итогам текущего финансового года (который завершается 30 сентября) впервые в истории США бюджетные расходы на обслуживание госдолга (оплату процентов) превысят расходы на оборону. В американском Минфине и Федеральном резерве забили тревогу. "Путь, по которому мы идем, неприемлем, это не вызывает сомнений. Нам нужно что-то предпринимать, и лучше сделать это раньше, чем позже", – сказал глава ведомства Джером Пауэлл на форуме Европейского центрального банка (ЕЦБ) в Синтре (Португалия).

Большая часть государственного долга оформляется казначейскими ценными бумагами – как долгосрочными, так и краткосрочными. Они называются облигациями, нотами, векселями. Но преобладают облигации (или бонды). Но примечательно, что даже несмотря на возросшую в последние два с лишним года доходность казначейских бумаг (а это произошло в результате достаточно радикального повышения ключевой ставки Федерального резерва – сейчас она находится на уровне 5,50%), размещать их на рынке становится все труднее.

Во-первых, потому что существенная часть дохода съедается инфляцией, которую до сих пор не удалось обуздать. Во-вторых, в силу растущих рисков. Казначейские бумаги США всегда считались самым надежным, безрисковым финансовым инструментом. Но все это в прошлом. Уже в ряде случаев международные инвестиционные агентства воздерживались присваивать высшие рейтинги Соединенным Штатам. Инвесторы даже лучше Джерома Пауэлла понимают, что стремительное наращивание государственного долга США грозит Америке суверенным дефолтом. Со всеми отсюда вытекающими последствиями и для Америки, и для тех, у кого на руках оказались казначейские бумаги.

В старые добрые времена большую часть казначейских бумаг Америке удавалось размещать за ее пределами – среди нерезидентов, особенно у денежных властей других стран. Но в этом столетии нерезиденты, особенно минфины и центробанки других стран стали вести себя более сдержанно. Центр тяжести переместился на внутренний рынок США, где казначейские бумаги стали приобретаться американскими банками, инвестиционными фондами, страховыми компаниями, пенсионными фондами и другими институциональными инвесторами. В середине прошлого десятилетия (2014–2016 гг.) на долю американских инвесторов приходилось примерно 2/3 казначейских бумаг США, а на зарубежных – 1/3. В начале нынешнего года доля иностранных держателей американских казначейских бумаг упала до 22,9%.

Некогда в десятку самых главных держателей американских государственных бумаг входила даже Россия. Максимум был зафиксирован в октябре 2010 года – 176,3 миллиарда долларов. После 2014 года Банк России начал поэтапное сокращение своего портфеля американских казначейских бумаг. То, что Банк России не успел сбросить, было заморожено Вашингтоном после 24 февраля 2022 года (точная величина пакета таких бумаг не называлась ни Вашингтоном, ни Москвой). Согласно данным американского Минфина, на сегодняшний день в России имеются американские казначейские бумаги на сумму в несколько десятков миллионов долларов, но их держателями являются не денежные власти (Минфин и Банк России), а частные инвесторы.

Заглянем на сайт американского Минфина и посмотрим, какие зарубежные страны являются главными держателями долговых бумаг США. Последние данные – на конец апреля 2024 года. Вот они (млрд долл.): Япония (1.150,3); Китай (770,7); Великобритания (710,2); Люксембург (364,4); Канада (338,2); Бельгия (312,4); Ирландия (307,6); Франция (276,5); Швейцария (272,0); Тайвань (257,3); Индия (233,5); Бразилия (223,5); Гонконг (220,9); Сингапур (207,5); Норвегия (138,3); Саудовская Аравия (135,4); Южная Корея (119,9); Мексика (93,6); Германия (87,1).

На указанные двадцать стран пришлось 81,8% всех казначейских бумаг США, размещенных за границей. Состав группы топ-20 периодически меняется. Как я сказал, когда-то в этой группе была Россия, теперь ее нет. Меняются места стран в этой группе. Когда-то первое место занимал Китай, но пять лет назад (летом 2019 года) он уступил первое место Японии.

С начала прошлого десятилетия до настоящего времени наиболее динамично наращивали закупки американских казначейских бумаг такие страны и юрисдикции, как Великобритания, Бельгия, Люксембург, Швейцария, Каймановы острова, Ирландия. В 2011 году суммарные инвестиции в американские казначейские бумаги указанных стран оценивались в 0,7 трлн долларов, а в конце 2023 года они увеличились до 2,3 трлн долларов. Также просматривается тенденция наращивания портфелей американских казначейских бумаг такими странами, как Канада, Индия, Тайваня, Франции. А вот у Бразилии и Китая просматривается тенденция к снижению. В целом за период с 2011 по начало нынешнего года суммарная величина американских казначейских бумаг, находящихся на руках иностранных инвесторов, выросла с 4,9 до 8,0 трлн долларов.

На отрезке времени с апреля 2023 года по апрель 2024 года объем американских казначейских бумаг, размещенных за границей, увеличился с 7.506,1 млрд до 8.018,0 млрд долл. Т. е. примерно на полтриллиона долларов. Примечательно, что за это же время объем американских казначейских бумаг, находящихся в составе официальных валютных резервов других стран, не увеличился: было 3.789,7 млрд долл.; стало 3.784,2 млрд долл. Т. е. имело место даже сокращение на 5,5 млрд долл. Наиболее резкое сокращение портфеля американских казначейских бумаг на этом отрезке времени было зафиксировано у Китая: с 868,9 млрд до 770,7 млрд долл. Т. е. почти на сотню миллиардов долларов.

Прирост заграничных портфелей казначейских бумаг США более чем на полтриллиона долларов был обеспечен за счет частных иностранных инвесторов. А суммарного прироста портфеля американских казначейских бумаг в составе официальных резервов других стран вряд ли можно ожидать. Покупки американских бумаг "лояльными" Вашингтону странами (Великобританией, Бельгией, Люксембургом и другими) будут нейтрализовываться продажами бумаг такими "нелояльными" странами, как Китай или Бразилия.

Кстати, следует обратить внимание, что среди топ-20 стран-держательниц американских казначейских бумаг есть несколько тех, которые входят в группу БРИКС. Это Китай, Индия, Бразилия и Саудовская Аравия. Суммарно на них в конце апреля 2024 года приходилось 1.363,2 млрд долл. Это 17% всех казначейских бумаг США, размещенных за границей. Ситуация очень любопытная. С одной стороны, вроде бы указанные страны находятся в зависимости от США. Но, с другой стороны, Америка также оказывается в зависимости от названных стран. Пока лишь Китай из этой четверки энергично сбрасывает американские бумаги, что, конечно же, осложняет жизнь Вашингтону и снижает доверие к доллару США. Напомню, что в 2013-2014 гг. портфель американских казначейских бумаг у Китая достигал 1,3 трлн долларов. За десятилетие он сократился более чем на полтриллиона долларов, или примерно на 40 процентов.

Индия за год сократила свой портфель американских бумаг на 5,2 млрд долл., Бразилия – на 6,2 млрд долл. А вот Саудовская Аравия (которая с 1 января нынешнего года стала членом БРИКС) даже нарастила свой портфель на 22,1 млрд долл.

Но вот как раз Саудовская Аравия всех удивила на этой неделе. Новость, которую сообщил Bloomberg, такова: Эр-Рияд пригрозил продать долговые обязательства ЕС, если G7 конфискует "замороженные" активы России. В мае и июне G7 рассматривала различные варианты использования замороженных средств российского ЦБ, в итоге "семерка" согласилась изъять полученную прибыль, а сами активы не трогать, несмотря на то что США и Великобритания настаивали на том, чтобы союзники рассмотрели более радикальные варианты, включая прямую конфискацию, передает Bloomberg. Ряд стран еврозоны были против этой идеи, опасаясь, что она может подорвать валюту. Комментаторы не исключают, что на настроения этих стран могла повлиять позиция Саудовской Аравии.

И хотя Эр-Рияд ничего не говорил о возможности распродажи американских казначейских бумаг, в американском Минфине обеспокоились. Они приняли саудовское предупреждение в свой адрес.

Учитывая, что ряд стран, являющихся членами группы БРИКС, обладают большими портфелями американских и европейских казначейских бумаг, целесообразно, чтобы в рамках БРИКС разрабатывалась и проводилась скоординированная политика стран-членов в части, касающейся покупки и продажи таких бумаг.


Источник - Фонд стратегической культуры


: 0

Оставить комментарий

ПРАВИЛА КОММЕНТИРОВАНИЯ:

1) Не употребляйте ненормативную лексику.
2) Не оскорбляйте автора статьи или авторов комментариев.
3) Не размещайте в поле комментария статьи других авторов или ссылки на них.
4) Комментируя статью, не отклоняйтесь от ее тематики, не вступайте в перепалку с собеседниками.
5) Не размещайте в комментариях политический или личностный пиар, а так же рекламную информацию.
6) Не допускайте в комментариях разжигания межнациональной и межрегиональной розни.
7) Не оскорбляйте высших должностных лиц государства.
8) Не размещайте призывов к свержению строя или к иным противоправным действиям.

ПРИМЕЧАНИЯ:
- Авторы публикаций не вступают в переписку с комментаторами и не обсуждают собственные с материалы.
- Редакция не несет ответственности за содержание комментариев.

АДМИНИСТРАЦИЯ САЙТА ПРЕДУПРЕЖДАЕТ – категорически запрещено обсуждать в комментариях политику редакции или действия модератора, а так же распространять личные сведения о сотрудниках редакции и владельцах сайта.

В случае нарушения какого-либо правила комментарий удаляется.
При злостных и повторяющихся, намеренных нарушениях доступ к размещению комментариев блокируется.

Последние новости
Лишение званий генералов. Комментарий Феликса Кулова
Вчера, 18:31
Теперь не просто рекомендации. Горкенеш обязал бишкекчан выносить мусор только вечером
Вчера, 17:16
Как только поднимается зарплата госслужащим, сразу же повышаются цены на продукты, комуслуги и транспорт, - депутат
Вчера, 17:13
Рынки «Оберон» и «Оберон-Форт» в Бишкеке продолжат работу в штатном режиме
Вчера, 17:09
Депутат: ИИ считает, что профицит бюджета КР иллюзорный - на социальные нужды денег нет
Вчера, 17:07
Депутатам рассказали, почему «Инфоком» передали управделами президента
Вчера, 14:55
В Кыргызстане пять жээнбековских генералов лишены званий
Вчера, 14:53
Парни устроили потасовку с патрульными милиционерами
Вчера, 11:46
Россия должна ввести визовый режим с Кыргызстаном, заявил российский миллиардер
Вчера, 11:43
ГКНБ вернул в доход государства территории рынков Оберон «Дордой» и Оберон «Орто-Сай»
Вчера, 11:41
Пять тысяч врачей не хватает в больницах Кыргызстана — Минздрав
Вчера, 11:39
Глава Соцфонда перечислил, в каких случаях можно досрочно получить средства накопительного фонда
28-10-2024, 18:44
Больше не говорите о шариате! Депутат сделал замечание коллеге
28-10-2024, 17:22
В Бишкеке в бассейне утонул парень
28-10-2024, 17:18
Жогорку Кенеш против проверок бизнеса Счетной палатой
28-10-2024, 17:16
Сколько воды Кыргызстан отдает соседним странам, рассказали в Жогорку Кенеше
28-10-2024, 14:38
Депутат просит дать право руководителям увольнять пенсионеров
28-10-2024, 14:37
В Петербурге под присмотром няни-кыргызстанки скончался младенец
28-10-2024, 12:01
Более 42 тысяч детей мигрантов КР находятся у родственников без оформления опеки
28-10-2024, 11:59
На улице Руставели в Бишкеке на время отключили отопление и горячую воду
28-10-2024, 11:58
В Подмосковье таксист -кыргызстанец нанес удары отверткой пассажиру
28-10-2024, 11:56
Минтруда намерено уменьшить компенсаций по несчастным случаям на производстве
28-10-2024, 11:52
Порыв теплосети в центре Бишкека. От отопления и горячей воды отключили дома
28-10-2024, 11:50
Депутат инициировал запрет телефонов в школах
26-10-2024, 16:43
Узбекистан заинтересован в строительстве Камбаратинской ГЭС-1 - СМИ
26-10-2024, 12:31
Поляки подкупают кыргызских ученых для создания фейков?
26-10-2024, 08:09
«Интер РАО» увеличила экспорт электроэнергии в Кыргызстан
25-10-2024, 20:08
Изменение гимна. Пресс-секретарь президента просит не будоражить общественность
25-10-2024, 17:01
Депутат Жогорку Кенеша просит присвоить имя его прадеда улице в Бишкеке
25-10-2024, 16:59
Международный валютный фонд прогнозирует рост ВВП Кыргызстана на 6,5 процента
25-10-2024, 16:58
У соседей
«Где деньги, посол США Лесли?»: центральноазиатских грантоедов отрывают от кормушки и обвиняют в коррупции
Сегодня, 06:00
В Узбекистане на парламентских выборах победила правящая партия
Вчера, 11:51
Тысячи казахстанцев изменили национальность
Вчера, 06:00
В Петербурге мигрантов лишили гражданства России из-за воинского учета
Вчера, 06:00
Политика Казахстана в Каспийском регионе
Вчера, 06:00
Стратегические взаимосвязи БРИКС и позиция Касым-Жомарта Токаева
28-10-2024, 06:00
В России ожидается резкое подорожание автомобилей: как это скажется на Казахстане
28-10-2024, 06:00
Уничтожил эпоху: Пьяный мигрант расправился с легендарным экспертом по русскому костюму
28-10-2024, 06:00
Почему Турция не сможет поколебать позиции России в Центральной Азии?
28-10-2024, 06:00
Собянин сообщил о внедрении в Москве электронных удостоверений для мигрантов
27-10-2024, 09:51
Визит Лаврова в Узбекистан перенесли на более поздний срок
27-10-2024, 09:35
Казахстан застолбил место в Афганистане
27-10-2024, 06:00
Мировые новости
России грозят партизанской войной. Пенсионерка приготовила "сюрприз" для русских бойцов
Сегодня, 06:00
Как Путин отменил Фултонскую речь Черчилля
Сегодня, 06:00
Выборы в Грузии завершились. Теперь пытаются поднять майдан и стравить её с Россией
Сегодня, 06:00
НАТО против России: как избежать конфликта
Сегодня, 06:00
"Западные элиты уничтожают демократию"
Сегодня, 06:00
"Надеюсь, она знает, что делает". Как Эльвиру Набиуллину "терзали" в Госдуме.
Сегодня, 06:00
На Западе назвали срок развала НАТО
Вчера, 06:00
Ничья, но это не точно. В США гадают об итогах президентских выборов
Вчера, 06:00
Мишель Обама раскритиковала избирателей за завышенные требования к Харрис
Вчера, 06:00
Турция на распутье. Эрдоган должен сделать стратегический выбор
Вчера, 06:00
Солдатам КНДР "дали сигнал" атаковать: на Украине займутся особыми задачами
Вчера, 06:00
Что не так с президентом Молдавии: румынский паспорт, Гарвард и белые кроссовки
Вчера, 06:00
Соцсети
Белый Парус в Telegram
Белый Парус на Facebook
Интергласс-Строй
Гороскоп

Гороскоп с 28 октября по 3 ноября 2024 года. Какие события наиболее вероятны в ближайшие дни? К чему вам стоит подготовиться? Чего избегать, к чему стремиться? Ответы на эти вопросы вы найдете в еженедельном

Подробнее »


Tehnoinvest
Курс валют НБКР
На 30.10.2024
USD 85,8000
EUR 92,8227
CNY 12,0192
KZT 0,1744
RUB 0,8824