Динамика прямых иностранных инвестиций в 2023-2024 годы.

В 2023 году объем мировых прямых иностранных инвестиций (ПИИ) сократился на 2%, составив 1,3 трлн долларов (UNCTAD, 2024). Развивающиеся экономики потеряли 7% инвестиций (до 867 млрд долларов), в первую очередь за счет стран Азии, где падение составило 8% (621 млрд долларов). В Европе после рекордного оттока в 2022 году (-105,9 млрд долларов) наблюдался небольшой рост (до 16,5 млрд долларов). Что же тогда происходит в нашем регионе? Кто инвестирует в Центральную Азию. Подробнее на Cronos.Asia.

На днях аналитики Евразийского банка развития (ЕАБР) опубликовали доклад " Мониторинг взаимных инвестиций ЕАБР – 2024. Евразийский регион", где особое внимание уделено анализу взаимных инвестиций стран Центральной Азии, в том числе специфике этих стран как экспортеров и как получателей капитала.

Как отмечено в докладе, на фоне этих глобальных изменений страны Евразийского региона имеют позитивную динамику ПИИ: отток инвестиций в 2022 году (-1,1 млрд долларов) сменился приростом до 27 млрд долларов в 2023 году, чему способствовал рост ПИИ в Россию (+8,3 млрд долларов).

В 2023 году число инвестиционных проектов, интегрированных в глобальные цепочки добавленной стоимости, увеличилось на 27% (с 3505 до 4441), т.е. на 4% по объему вложений, с 302 до 314 млрд долл. Это затронуло автомобилестроение, текстильную промышленность, машиностроение и электронику. По данным UNCTAD, количество анонсированных greenfield-проектов в Центральной Азии выросло в 3,2 раза (с 49 до 158), что предполагает дальнейший рост инвестиций в регионе.

Взаимные накопленные ПИИ в Евразийском регионе
С 2016 по июль 2024 года объем взаимных накопленных инвестиций в Евразийском регионе вырос на 33% — с 34,8 до 46,1 млрд долларов. Среднегодовой темп роста составил 3,6%.

Кто инвестирует в Центральную Азию?

В 2023 году взаимные накопленные ПИИ в Евразийском регионе увеличились на 2,9% (с 45,2 до 46,5 млрд долларов). Но в первой половине 2024 года наблюдается снижение на 0,8% (с 46,5 до 46,1 млрд долларов) из-за выхода инвесторов из крупных проектов. Например, российские инвесторы вышли из казахстанских проектов компании Polymetal в сфере добычи металлических руд.

Инвестиции Polymetal в Казахстане

В августе 2023 г. компания Polymetal завершила редомициляцию с британского острова Джерси в Казахстан. 28 января 2024 г. Maaden International Investment, "дочка" оманской государственной компании Mars Development and Investment, приобрела 113,2 млн акций Polymetal. По состоянию на июль 2024 г. Maaden International Investment является крупнейшим акционером Polymetal с долей 23,9%. BlackRock Inc. контролирует 9,9%, Fodina B. V. — 3,3%, руководители и менеджмент — 0,9%, а институциональные и частные инвесторы — 62%. Предполагается, что в число частных лиц-акционеров больше не входят российские инвесторы. В этой связи проекты Polymetal в Казахстане больше не могут считаться инвестициями России в Казахстане.

Инвестиционная активность Казахстана и Узбекистана
Казахстан занимает третье место (после России и Азербайджана) по взаимным накопленным ПИИ в регионе (5,7% от общего объема), но с 2016 года показатель снизился на 23% — с 3,4 до 2,6 млрд долларов. Основные причины — переоценка активов и продажа инвестиций крупными игроками, такими как "Верный капитал" и Meridian Capital.

К примеру, ранее сообщалось что сумма сделки по покупке Ritz-Carlton компанией "Верный капитал" в 2016 г. оценивалась в 600–700 млн долл. При этом, по оценкам экспертов, к июлю 2020 г. рыночная стоимость снизилась до 300 млн долл. Также в 2020 г. компания Meridian Capital продала доли в уставном капитале 13 аэропортов в России — на общую сумму 438 млн долл.

Узбекистан, напротив, увеличил экспорт взаимных ПИИ с 27 млн долларов в 2022 году до 167 млн долларов в 2024 году. Это связано с тем, что компании "Узавтосаноат" и Artel активно инвестируют в Казахстан и Кыргызстан. "Узавтосаноат" реализует два крупных проекта (99 млн долларов), а Artel — три проекта (47 млн долларов).

Такие страны как Таджикистан и Кыргызстан, демонстрируют низкий уровень инвестиционной активности в регионе.

Основные импортеры капитала в регионе
Казахстан и Узбекистан являются и крупнейшими получателями взаимных инвестиций в Евразийском регионе. В Казахстане действует 89 инвестиционных проектов, 74 из которых реализует Россия. Общий объем взаимных накопленных ПИИ в стране составляет 10,4 млрд долларов, из которых 10,1 млрд (90%) приходится на Россию.

Узбекистан привлек 10,2 млрд долларов взаимных ПИИ (22,1% от общего объема). С 2016 года показатель вырос с 6,5 млрд долларов, а с 2022 года прирост составил 5%. В последние 1,5 года запущено четыре инвестиционных проекта, три из которых реализуют российские инвесторы (257 млн долларов).

Россия — крупнейший инвестор ЕАЭС

Россия лидирует среди стран ЕАЭС по объему взаимных инвестиций. В 2024 году объем российских ПИИ достиг 19,8 млрд долларов (+59% с 2016 года). При этом импортируемый капитал в Россию снизился на 28% (2,7 млрд долларов), что делает страну четвертым крупнейшим импортером капитала в ЕАЭС после Казахстана, Беларуси и Армении.

Казахстан, напротив, сократил экспорт взаимных ПИИ на 33%, но увеличил импорт инвестиций на 80% (до 10,2 млрд долларов). Беларусь также уменьшила экспорт (-63%) при росте импорта на 20% (до 4,24 млрд долларов).

Кто инвестирует в Центральную Азию?

Структура взаимных инвестиций
Наибольшая доля взаимных ПИИ в регионе приходится на сырьевой сектор (28,2%), несмотря на сокращение объема инвестиций с 2022 года на 24%. Однако постепенно интерес инвесторов смещается в другие отрасли.

Транспорт и логистика — 14,9% (снижение на 5%);
Финансовые услуги — 13,4% (снижение на 4%);
Обрабатывающая промышленность — рост на 46% с 2022 года;
Торговля — рост на 24%.
Агропромышленный комплекс — наибольший прирост с 2016 года (в 3 раза), с 2022 года — на 32%. К слову, напомним, что ранее аналитики ЕАБР, прогнозируя развитие экономик стран региона на 2025–2027 гг., отмечали что самым большим риском является ценовая динамика на сырье.

Кто инвестирует в Центральную Азию?

Подводя итог отметим, что несмотря на мировое снижение объемов ПИИ, страны Евразийского региона демонстрируют устойчивый рост инвестиций. Россия остается главным игроком, Казахстан привлекает наибольшее количество проектов, а Узбекистан показывает активный рост экспорта взаимных инвестиций. Внимание инвесторов постепенно смещается от сырьевого сектора к промышленности и торговле, что открывает новые перспективы для региона.

Источник информации: https://cronos.asia