Интергласс
Белый Парус
Кризис недвижимости поставил под угрозу крупнейшие банки США
Автор - Админ    28-02-2024, 06:00

Кризис коммерческой недвижимости в США продолжает раскручиваться медленно, но верно, провоцируя проблемы во всем банковском секторе. Согласно свежей статистике, неприятности возникли уже у крупнейших американских банков: объем "плохих долгов" по офисам и складским помещениям у "верхней пятерки" превысил объем резервов, причем ситуация продолжает ухудшаться. О том, что означает эта разница, какие угрозы будут возникать в финансовой системе США дальше и какие проблемы из-за этого могут появиться у остального мира, - в материале "Известий".

Ушли с работы
Сектор коммерческой недвижимости в США переживает тяжелые времена. С весны 2022 года, периода, когда ФРС начала повышать ставку рефинансирования, индекс цен на офисные и складские помещения оказался в отрицательной зоне, упав на 11%. Такого никогда не происходило прежде. В предыдущие периоды роста ставок цены в этой отрасли могли расти, могли стагнировать или даже немного снижаться, но никогда еще их падение не было двузначным.

Частично это объясняется особенно резким повышением ставок, но здесь в игре не только циклический, но и структурный фактор. А именно резкое сокращение присутствия работников в офисе, оформившееся еще в период пандемии. С тех пор некоторые компании вернули сотрудников, другие перешли на гибридный режим, третьи разрешили значительной части персонала работать удаленно, а четвертые вообще сделали ставку на аутсорсинг.

Кроме того, по сектору ударили трудности компаний хай-тека. С 2022 года отрасль находится в затяжном кризисе, успех сопутствует только сильнейшим игрокам. Но и они с осени позапрошлого года начали массовые увольнения, масштабы которых только растут. За 2023 год количество уволенных в индустрии составило 262 тыс. человек - на 59% больше, чем в 2022-м, когда был установлен рекорд по числу сокращений. Но если к концу 2023 года скорость увольнений заметно снизилась, то уже в первый месяц 2024-го она снова начала ускоряться - почти втрое за месяц. А ведь незадолго до начала массовых сокращений технологические компании потратили огромные деньги на строительство офисов на фоне очередного бума в секторе.

Результат оказался немного предсказуемым - спрос на офисы рухнул. И на фоне денежно-кредитного ужесточения начались проблемы небывалых масштабов. Падение на 11% выглядит еще более впечатляющем на фоне по-прежнему высокой (по американским масштабам) инфляции, превышающей 3% в год. Некоторые города вроде Сиэтла или Сан-Франциско и вовсе окрестили "офисным адом" из-за массового запустения конторских помещений - там вакантна почти треть площадей. В целом в США в IV квартале 2023 года доля вакантных офисов достигла 19,6%, что является историческим максимумом. Для сравнения, перед пандемией норма составляла 11–12%. Огромное количество вакансий обрушивает цены на аренду и покупку даже тех помещений, что пользуются спросом: возник классический рынок покупателя.

В секторе складских помещений все заметно лучше, но склады не компенсируют такой провал у офисов. А торговые центры в условиях роста онлайн-торговли не могут до конца восстановить позиции, утерянные в пандемию. Огромное количество пустых пространств бьет по всем, включая сопутствующий большим бизнес-центрам малый бизнес и ритейл, но это все мелочи по сравнению с продолжающей обостряться ситуацией в банковском секторе.

Миллиардер Илон Маск в прошлом году назвал ситуацию с коммерческой недвижимостью в США "с большим отрывом самой серьезной проблемой". До 80% кредитов в этом секторе приходится на мелкие и средние банки, испытавшие весь спектр трудностей с начала 2023 года. А особенно после краха Silicon Valley Bank, вызвавшего массовый отток депозитов из некрупных кредитных организаций.

Повторить 2008-й
Всего портфель американских банков в отрасли составляет $2,7 трлн. Однако проблемы не с объемом займов, а с их качеством. 44% кредитов находятся в негативной зоне: стоимость самого помещения меньше объема выплат. Это заметно увеличивает риски, что владельцы не будут платить, предпочтя дефолт по имеющимся обязательствам. Ситуация у многих банков тяжелая: к примеру, New York Community Bancorp, приобретший в прошлом году разорившийся Signature, рухнул по рыночной капитализации на 37% до минимума за последние 23 года после того, как отложил в резервы на возможные потери по данному сектору более $500 млн.

Схожие трудности испытывают японский Aozora и Deutsche Bank. Но сейчас в эпицентре оказались и крупнейшие кредитные организации США. Плохие кредиты (по которым платежи просрочены более месяца) в коммерческой недвижимости по своим объемам опередили их суммарные резервы: для шести самых больших американских банков это соотношение сейчас составляет 10:9, тогда как раньше оно было на уровне 10:16. В целом же по банковской индустрии объем неработающих займов подскочил за год более чем в два раза - до $25 млрд. Банки выделяют резервы исходя из исторических значений убытков в соответствующем секторе, но на сей раз по перечисленным выше причинам эти потери могут быть в разы больше.

До конца 2025 года кредитные организации должны получить выплаты на уровне $560 млрд в данном секторе. Крупные банки, скорее всего, не должны пострадать, даже учитывая нынешнюю неприятную статистику. Даже если они понесут серьезные потери, их возможности компенсировать убытки за счет других областей своего бизнеса достаточно велики. Скорее неадекватность их резервов потенциальным убыткам говорит о тяжести положения в секторе в целом. Действительно, мелкие банки держат в офисах и складах почти треть всех своих активов, и вот для них дальнейшее ухудшение ситуации может оказаться фатальным.

Кризис 2008 года начался с рынка недвижимости - правда, жилой. Сейчас проблема также может обостриться и зацепить всю экономику. Ее остроту могло бы снять снижение ставок, но этот сценарий пока вызывает сомнения, поскольку инфляция в США остается высокой, а по некоторым данным, начинает вновь ускоряться. Сохранение же или слишком неторопливое смягчение текущей денежно-кредитной политики может обрушить сектор, что может стать спусковым крючком для американской экономики и финансового сектора в целом. Сейчас в нем еще несколько потенциально опасных зон, например высокие ставки государственным облигациям.

При этом в значительной степени высокий рост экономики США в данный момент обеспечивается бюджетным импульсом, составляющим около 7%, - беспрецедентным для периода экономического подъема. Если кризис недвижимости охватит банки и совпадет с падением госрасходов как главного драйвера экономики, в финансовой системе может начаться "идеальный шторм", который неизбежно выплеснется из Северной Америки на весь остальной мир с трудно просчитываемыми последствиями.


Источник - Известия


: 0

Оставить комментарий

ПРАВИЛА КОММЕНТИРОВАНИЯ:

1) Не употребляйте ненормативную лексику.
2) Не оскорбляйте автора статьи или авторов комментариев.
3) Не размещайте в поле комментария статьи других авторов или ссылки на них.
4) Комментируя статью, не отклоняйтесь от ее тематики, не вступайте в перепалку с собеседниками.
5) Не размещайте в комментариях политический или личностный пиар, а так же рекламную информацию.
6) Не допускайте в комментариях разжигания межнациональной и межрегиональной розни.
7) Не оскорбляйте высших должностных лиц государства.
8) Не размещайте призывов к свержению строя или к иным противоправным действиям.

ПРИМЕЧАНИЯ:
- Авторы публикаций не вступают в переписку с комментаторами и не обсуждают собственные с материалы.
- Редакция не несет ответственности за содержание комментариев.

АДМИНИСТРАЦИЯ САЙТА ПРЕДУПРЕЖДАЕТ – категорически запрещено обсуждать в комментариях политику редакции или действия модератора, а так же распространять личные сведения о сотрудниках редакции и владельцах сайта.

В случае нарушения какого-либо правила комментарий удаляется.
При злостных и повторяющихся, намеренных нарушениях доступ к размещению комментариев блокируется.

Последние новости
О рисках для экономики Кыргызстана рассказал Всемирный банк
Вчера, 17:32
Садыр Жапаров назвал крупных налогоплательщиков
Вчера, 14:29
Садыр Жапаров предложил забыть тему внешнего долга
Вчера, 14:27
В Турции обрушилась кабина канатной дороги. Среди пострадавших кыргызстанка
Вчера, 14:24
Мэрия Бишкека напоминает: проезд грузовым автомашинам по городу запрещен!
Вчера, 08:32
Мэрия Бишкека восстанавливает парк Ататюрка. Незаконные постройки будут демонтировать
Вчера, 08:22
В Бишкеке задержали граждан, торгующих украденными с клумб тюльпанами
Вчера, 08:15
Грозят ли наводнения Кыргызстану, рассказали в МЧС
12-04-2024, 17:44
Стройки в Бишкеке будут останавливать за несоблюдение правил благоустройства
12-04-2024, 17:41
Роза Отунбаева проведет переговоры с лидерами «Талибана» в Кабуле
12-04-2024, 15:26
В Кыргызстане демонтируют объекты вдоль республиканских дорог
12-04-2024, 15:24
В Кыргызстане хотят создать Фонд национального благосостояния
12-04-2024, 15:21
Китайскую компанию ТВЕА просят отремонтировать построенные ею 3 и 4 блоки ТЭЦ Бишкека
12-04-2024, 15:18
Для кыргызстанцев бензин и дизтопливо в Казахстане будет дороже на 20%
12-04-2024, 15:16
МИД КР озабочен действиями московской милиции в отношении семьи советника посольства КР
12-04-2024, 15:13
В Бишкеке срывают цветущие тюльпаны и продают их
12-04-2024, 15:09
ЦБ России: отказ от карт Мир рядом государств не отвечает их интересам
12-04-2024, 10:48
Мы не испытываем страха перед какими-либо санкциями, - Акылбек Жапаров о приостановлении обслуживания карт «Мир»
12-04-2024, 09:44
Среднемесячная зарплата в январе-феврале составила 33,5 тыс. сомов, - Минэкономики
12-04-2024, 08:39
В Ат-Баши установили УЗИ-аппарат со встроенным искусственным интеллектом
12-04-2024, 08:33
На ТЭЦ Бишкека снова произошло ЧП. Есть пострадавший
12-04-2024, 08:32
При голосовании в Жогорку Кенеше депутаты нажимают кнопки друг за друга
11-04-2024, 18:33
Депутат пожаловалась на велосипедистов
11-04-2024, 17:23
В Бишкеке на забастовку вышли водители грузовиков
11-04-2024, 17:05
В мае школьников ждет переводной экзамен по кыргызскому языку
11-04-2024, 17:03
Авария на ТЭЦ Бишкека. Выявлены возможные причины и виновные
11-04-2024, 16:58
Самокатчиков будут штрафовать за ДТП и наезд на пешеходов
11-04-2024, 16:55
Стала известна дата отключения горячей воды в Бишкеке
11-04-2024, 12:45
Акылбек Жапаров: экономика Кыргызстана выросла на 8,8% в 1 квартале 2024 года
11-04-2024, 11:51
ЖК отклонил норму, обязывающую родителей полностью оплачивать питание в детсадах
11-04-2024, 11:50
У соседей
Конец безвиза. Турция закрылась для таджиков
Сегодня, 06:00
Всемирный банк прогнозирует замедление роста экономики в Центральной Азии
Вчера, 14:30
"Смотрящий" за Россией: Финляндия поставила Казахстану новые задачи
Вчера, 06:00
Геология в СССР и в Казахстане - RedKazakh
Вчера, 06:00
Казахстан. Что не так с новым законом о массмедиа?
Вчера, 06:00
ЦБ России: отказ от карт Мир рядом государств не отвечает их интересам
12-04-2024, 10:48
Мальчику из Таджикистана купили самое дорогое в мире лекарство
12-04-2024, 09:31
Экологи бьют тревогу. Канал Кош-Тепа ударит по водоснабжению всех стран ЦА
12-04-2024, 06:00
Загадки и монстры памирских озер
12-04-2024, 06:00
Климат Казахстана не способствует кочевому развитию - RedKazakh
12-04-2024, 06:00
"В сторону Петропавловска движется огромный поток воды": аким СКО обратился к жителям
11-04-2024, 10:59
Мигранты смогут покупать российские SIM-карты только при условии регистрации
11-04-2024, 10:05
Мировые новости
Николай Платошкин- о Жириновском, конце СВО, мигрантах, социализме
Сегодня, 06:00
Американские IT-корпорации разворачивают проекты по захвату власти над миром
Сегодня, 06:00
Англия заливает мировой океан нечистотами
Сегодня, 06:00
Российская ракета "Ангара" впервые стартовала с Восточного
Сегодня, 06:00
Опасна ли для людей новая степень свободы нейросетей
Сегодня, 06:00
Принцессы – жертвы короны. Какие тайны скрывает Лондон?
Вчера, 06:00
Цветная революция в Венгрии: неудобного Западу премьера Орбана хотят убрать
Вчера, 06:00
Американские ястребы панически боятся Ирана
Вчера, 06:00
Индия на старте выборов: США провоцируют приграничную эскалацию с Китаем
Вчера, 06:00
CNN: Власти Непала хотят убрать с Эвереста тела всех разбившихся альпинистов
Вчера, 06:00
Евросовет включил обход санкций ЕС в перечень уголовных преступлений
Вчера, 06:00
Летний отдых: Насколько подорожают турецкие отели в этом сезоне
Вчера, 06:00
Соцсети
Белый Парус в Telegram
Белый Парус на Facebook
Интергласс-Строй
Гороскоп

Гороскоп с 8 по 14 апреля 2024 года. Какие события наиболее вероятны в ближайшие дни? К чему вам стоит подготовиться? Чего избегать, к чему стремиться? Ответы на эти вопросы вы найдете в еженедельном гороскопе.

Подробнее »


Tehnoinvest Махаля
Курс валют НБКР
На 14.04.2024
USD 89,1200
EUR 95,1000
KZT 0,1991
RUB 0,9520