Интергласс
Белый Парус
Российские компании начали размещать облигации в юанях
Автор - Админ    25-08-2022, 07:22

Второе в истории внутреннего долгового рынка размещение облигаций российского эмитента, номинированное в юанях, провел "Полюс". Он выпустил пятилетние бумаги на 4,5 млрд юаней под 3,8%. Итоги размещения даже превзошли июльский дебют "Русала". Участники рынка ожидают дальнейшего роста активности в секторе таких облигаций, в первую очередь со стороны крупных экспортно ориентированных компаний.

Спустя месяц после дебютного размещения облигаций в юанях, "Русала" (см. "Ъ" от 28 июля), сбор заявок на облигации в китайской валюте провел "Полюс": 23 августа инвесторам были предложены пятилетние бумаги общим объемом до 3,5 млрд юаней (30,5 млрд руб.). Организаторами выступили Газпромбанк и банк "Зенит", банк "Дом.РФ", БК "Регион", Россельхозбанк, "Тинькофф" и BCS Global Markets.

Хотя эти бумаги более длинные (по облигациям "Русала" предусматривалась оферта через два года), спрос так же превысил предложение, что позволило не только снизить ставку, но и увеличить объем размещения. Первоначальный ориентир купона, установленный на уровне до 4,2% годовых, в ходе сбора заявок несколько раз снижался и по итогам составил 3,8% годовых. Объем размещения был увеличен до 4,6 млрд юаней (40,15 млрд руб.).

Это больше суммарного объема по двум выпускам "Русала", размещенным 27 и 28 июля (каждый по 2 млрд юаней, 18 млрд руб.). В Газпромбанке рассказали, что размещение "Полюса" прошло при активном участии российского ритейла. По оценкам главного аналитика ПСБ Дмитрия Монастыршина, доходность облигаций "Полюса" предполагает премию к доходности пятилетних гособлигаций Китая в юанях в размере 140 б. п. "Русал" разместил облигации в юанях с ставкой купона 3,9% на два года.

Обе компании заняли на условиях заметно лучших, чем они могли рассчитывать, если бы размещали бумаги на внешнем рынке. По данным гендиректора "Арикапитала" Алексея Третьякова, юаневые выпуски таких надежных банков, как Goldman Sachs или HSBC, на глобальном рынке торгуются с доходностью 3,8–4,2% годовых.

"Даже без учета выросших рисков справедливый уровень доходности по выпуску "Полюса" не ниже 5,5% годовых",- отмечает господин Третьяков.

Такая аномалия связана с активным уходом российских инвесторов из долларов и евро в юани и дефицитом инвестиционных продуктов в данной валюте. Сейчас юани можно разместить на банковские депозиты, ставки по которым редко превышают 1% годовых, либо в облигации, объем которых составляет всего 4 млрд руб.

"Юань, по сути, единственная приемлемая альтернатива для валют недружественных стран, однако инструментов вложений в юанях, особенно с низким риском, на российском рынке очень мало",- отмечает руководитель управления кредитного анализа УК "Ингосстрах-Инвестиции" Евгений Воробьев.

Интерес к выпускам облигаций, номинированным в юанях, проявляют и другие компании. "Ряд корпоративных заемщиков (абсолютно из разных секторов) в моменте думает или работает над подобными сделками",- отмечает руководитель департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Денис Леонов. По мнению Дмитрия Монастыршина, в первую очередь стоит ожидать предложения от крупных экспортеров, имеющих валютную выручку.

4,6 миллиарда юаней
составил объем размещения облигаций золотодобытчика "Полюс" в китайской валюте 23 августа.

Со временем компании могут заместить заимствования в долларах и евро на облигации в юанях. "Размещения в юане как эмитентами, так и многими инвесторами воспринимаются как новая форма еврооблигаций, поэтому данный инструмент в долгосрочной перспективе будет постепенно занимать ту долю, которую ранее занимали евробонды",- отмечает Денис Леонов.

С развитием локального рынка, полагает Евгений Воробьев, возможен сценарий, при котором китайские эмитенты будут выходить на российский долговой рынок с предложением своих облигаций, в качестве диверсификации базы инвесторов. В 2020 году на российский рынок вышли Минфины Белоруссии и Казахстана, а также белорусский ритейлер "Евроторг".

Источник - Коммерсант


: 0

Оставить комментарий

ПРАВИЛА КОММЕНТИРОВАНИЯ:

1) Не употребляйте ненормативную лексику.
2) Не оскорбляйте автора статьи или авторов комментариев.
3) Не размещайте в поле комментария статьи других авторов или ссылки на них.
4) Комментируя статью, не отклоняйтесь от ее тематики, не вступайте в перепалку с собеседниками.
5) Не размещайте в комментариях политический или личностный пиар, а так же рекламную информацию.
6) Не допускайте в комментариях разжигания межнациональной и межрегиональной розни.
7) Не оскорбляйте высших должностных лиц государства.
8) Не размещайте призывов к свержению строя или к иным противоправным действиям.

ПРИМЕЧАНИЯ:
- Авторы публикаций не вступают в переписку с комментаторами и не обсуждают собственные с материалы.
- Редакция не несет ответственности за содержание комментариев.

АДМИНИСТРАЦИЯ САЙТА ПРЕДУПРЕЖДАЕТ – категорически запрещено обсуждать в комментариях политику редакции или действия модератора, а так же распространять личные сведения о сотрудниках редакции и владельцах сайта.

В случае нарушения какого-либо правила комментарий удаляется.
При злостных и повторяющихся, намеренных нарушениях доступ к размещению комментариев блокируется.

Последние новости
МИД КР: Необходим запуск механизмов ОДКБ по стабилизации ситуации на границе с Таджикистаном
Сегодня, 20:32
Юрист назвал тревожным звонком приговор суда за пост в Twitter
Сегодня, 20:30
Увольнение министров. В Жогорку Кенеш внесены кандидатуры трех новых чиновников
Сегодня, 20:28
Год тюрьмы за твит. Адвокат обжаловал решение суда
Сегодня, 20:27
В Бишкеке и Чуйской области пресекли деятельность ячейки «Хизб ут-Тахрир»
Сегодня, 15:40
Посольство Кыргызстана в России: информация о мобилизации мигрантов - ложь!
Сегодня, 15:39
Новый директор школы № 73 издала приказ о денежных сборах
Сегодня, 15:37
"Путлер геть!" Активист все же провел антироссийский пикет в Бишкеке
Сегодня, 14:50
Депутат раскритиковал Антимонопольную службу
Сегодня, 12:46
Милиция не позволила активисту провести пикет у посольства России в Кыргызстане
Сегодня, 12:38
Налоговая служба призывает сообщать о фактах сдачи жилья без уплаты налогов
Сегодня, 12:37
Депутат предлагает лишить прокуратуру полномочий продлевать срок следствия
Сегодня, 09:52
Иностранцам могут разрешить управление самолетами кыргызстанской авиации
Сегодня, 09:51
Пресс-секретарь Садыра Жапарова анонсировал масштабную административно-территориальную реформу в Кыргызстане
1-10-2022, 16:47
В Турции у кыргызстанцев забрали лошадей для кок-бору, потому что они их били
1-10-2022, 16:35
Верховный суд отказал Алмазбеку Атамбаеву в праве на открытый процесс по делу Батукаева
1-10-2022, 16:24
Сколько стоит уголь в Бишкеке и где его купить
1-10-2022, 11:47
МВД: Алмазбек Бейшеналиев вернул $37 тысяч от взятки
1-10-2022, 09:51
Стало известно, кто заявил на министра образования
1-10-2022, 09:49
Депутат предложил ТСЖ брать кредиты у обеспеченных членов товарищества
30-09-2022, 17:56
Верховный суд отменил приговоры предыдущих инстанций по делу Кадырбека Досонова (Дженго)
30-09-2022, 15:48
Раньше говорили: «в подоле принесла».Надира Нарматова решила воспитывать матерей-одиночек
30-09-2022, 15:47
Штормовое предупреждение: 1-2 октября ожидаются дожди, снег, заморозки
30-09-2022, 13:30
Женам богатых людей тоже нужно выплачивать пособия — Надира Нарматова
30-09-2022, 13:28
Новый закон о СМИ: что придумали в президентской администрации
30-09-2022, 13:14
Пришел Иван и попросил выкинуть Мыктыбека: Депутат предлагает принимать меры к тем, кто сдает жилье
30-09-2022, 12:20
Вниманию водителей: в Бооме с 3 по 7 октября будут осуществлять спуск камней
30-09-2022, 10:45
ЕБРР прогнозирует рост экономики Кыргызстана на 7 процентов по итогам 2022 года
30-09-2022, 08:39
Жители Лейлека предлагают Садыру Жапарову и депутатам пожить в приграничном селе
30-09-2022, 08:37
Широкий круг вопросов взаимодействия обсудили президенты Кыргызстана и Турции
30-09-2022, 08:35
Белый Парус в Яндекс Новостях
У соседей
Полгода тандемократии в Туркменистане
Сегодня, 11:14
«Мягкая сила» по-казахски. Почему у нашей «общественной дипломатии» уродливое лицо?
Сегодня, 11:12
Нерезиденты смогут переводить из России только сумму, не превышающую зарплату, - Центробанк России
Сегодня, 07:47
В крайней степи: как Казахстан справляется с миграцией из России
Вчера, 09:09
Патрушев: США нельзя допустить к программам водопользования в ЦА
1-10-2022, 16:41
Больше всего от уменьшения потока денежных средств из России пострадают страны Центральной Азии, - СМИ
1-10-2022, 13:22
Альянс Россия-Казахстан атакует неожиданный враг: американцы - вовсе не главная опасность
1-10-2022, 06:30
NetBlocks зафиксировала снижение интернет-соединения в Казахстане
30-09-2022, 12:01
Beeline Казахстан закрывает банковские карты граждан санкционных стран
30-09-2022, 11:55
Путин: Запад пытается привести в действие сценарии разжигания конфликтов на территории СНГ
30-09-2022, 11:03
Узбекистан отказался экстрадировать соблюдающих закон россиян
30-09-2022, 10:17
«Карту казаха» начнут выдавать в Казахстане
30-09-2022, 08:36
Мировые новости
Бывший глава ЦРУ пригрозил уничтожить Черноморский флот
Сегодня, 09:09
Чиновник попал в неприятную историю с украинскими беженками
Сегодня, 08:11
Однопартиец Трасс предложил вынести ей вотум недоверия
Сегодня, 08:06
В США допустили распад НАТО из-за стремления к войне с Россией
Сегодня, 08:01
Подрывы "Северных потоков" стали триггером для Запада
Сегодня, 06:30
Прежняя эпоха окончательно ушла – российский философ предупредил элиту
Сегодня, 06:30
Стало известно о конфликте между премьер-министром Британии и Карлом III
Сегодня, 06:30
Франция устроила скандал на заседании ООН по «Северным потокам»
Вчера, 09:16
Рамзан Кадыров назвал виновных в последних неудачах российской армии
Вчера, 08:55
Иран: восставшие штурмуют полицейские участки
Вчера, 08:54
Минобороны России подтвердило потерю Лимана
Вчера, 08:22
Турция не будет признавать присоединение новых регионов к России
Вчера, 08:19
Белый Парус на Facebook

Интергласс-Строй
Гороскоп

Гороскоп с 3 по 9 октября 2022 года. Какие события наиболее вероятны в ближайшие дни? К чему вам стоит подготовиться? Чего избегать, к чему стремиться? Ответы на эти вопросы вы найдете в еженедельном гороскопе.

Подробнее »


Термо Дом Tehnoinvest Махаля
Курс валют НБКР
На 04.10.2022
USD 80,1763
EUR 78,6690
KZT 0,1686
RUB 1,3445